JP Morgan Soroti Likuiditas Pasar Modal Indonesia

wmhg.org – JAKARTA. JP Morgan Indonesia menyoroti tingkat likuiditas di pasar ekuitas Indonesia. Sebab likuiditas yang tinggi bisa mendorong aliran dana asing lebih tinggi sehingga menaikkan pasar modal Indonesia di indeks global. 

Executive Director JP Morgan Indonesia Henry Wibowo menilai, aspek likuiditas di pasar modal Indonesia masih kurang sebab salah satu kriteria untuk bisa menambah bobot. 

Untuk Indonesia bisa memenangkan indeks global ada tiga aspek, yaitu kapitalisasi pasar, likuiditas dan free float. Tapi menurut saya salah satu yang penting ialah likuiditas, tuturnya belum lama ini. 

Henry mencermati, sudah banyak inisiatif yang dilakukan oleh Bursa Efek Indonesia (BEI) dan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) untuk mendorong dan menaikkan likuiditas pasar. 

Meski begitu, dia menilai masih banyak ruang bagi otoritas bursa untuk meningkatkan likuiditas di pasar. Pasalnya, dari 900 saham yang tercatat di BEI hanya puluhan saham yang aktif ditransaksikan. 

Setiap hari yang transaksinya di atas US$ 10 juta, bisa dihitung jari dan itu biasanya saham perbankan, Astra, beberapa konsumer dan GOTO sisanya rata-rata semua di bawah US$ 10 juta, ucap Henry. 

Dia bilang bahkan banyak saham yang transaksinya di bawah US$ 5 juta. Memang, bagi investor ritel angka atau besaran likuiditas tersebut sudah lebih cukup, tetapi tidak bagi investor institusi. 

Henry bilang biasanya institusi besar, yang dana kelolaan mencapai US$ 1 miliar bahkan ada yang sampai US$ 100 miliar, ketika mereka mau mengambil posisi bisa menggelontorkan US$ 50 juta-US$ 100 juta. 

Bayangkan kalau mereka mau beli saham yang likuiditasnya cuma US$ 1 juta, ketika mau pasang posisi US$ 50 juta artinya mereka harus 50 hari membeli satu saham, jelasnya.

Untuk itu, Henry menyarankan bagi otoritas bursa Indonesia agar memberikan insentif atau setidaknya ada dorongan yang lebih untuk menaikkan likuiditas transaksi karena ini akan berdampak banyak.