Imbal Hasil SR023 Diprediksi Lebih dari6 Persen di Tengah Penurunan Bunga Deposito

BACA SINGKAT:

Imbal hasil Sukuk Negara Ritel (SR) seri SR023 diprediksi di atas 6%

Baik deposito syariah maupun konvensional mengalami penurunan imbal hasil

Suku bunga acuan (BI Rate) jadi pemicu

wmhg.org – Tingkat imbal hasil deposito baik di perbankan konvensional maupun syariah menunjukkan tren penurunan yang signifikan.

Berdasarkan data dari Statistik Perbankan Syariah Otoritas Jasa Keuangan (OJK) per Mei 2025, rata-rata imbal hasil deposito mudharabah tenor 12 bulan di bank syariah sempat berada di level 4,88% pada Mei 2024.

Angka ini terus menurun menjadi 3,84% per tahun pada Mei 2025, meskipun sempat mengalami fluktuasi minor pada periode antara itu.

Sejalan dengan tren tersebut, data Statistik Perbankan Indonesia OJK per Mei 2025 juga menunjukkan rata-rata suku bunga deposito di bank konvensional dengan tenor yang sama.

Suku bunga ini tercatat di level 5,8% per tahun hingga Oktober 2024, sebelum kemudian turun menjadi 5,06% di periode Maret hingga Mei 2025.

Tren ini juga terlihat pada bank-bank besar BUMN dan swasta nasional, yang kini menawarkan bunga deposito rupiah tenor 12 bulan di kisaran 2,25%-3%, bahkan beberapa di antaranya telah memangkas suku bunga sebesar 0,25% sejak Juli hingga September 2025 untuk tenor tertentu.

Penurunan imbal hasil deposito ini beriringan dengan kebijakan Bank Indonesia (BI) yang telah memangkas suku bunga acuan (BI Rate) sebanyak tiga kali sejak awal tahun 2025.

BI Rate, yang berada di level 6% pada akhir 2024, turun menjadi 5,75% pada Januari 2025, kemudian 5,5% pada Mei, dan terakhir 5,25% pada Juli 2025.

Di tengah kondisi ini, pemerintah melalui Kementerian Keuangan akan menawarkan Surat Berharga Negara (SBN) Ritel seri kelima tahun ini, yakni Sukuk Negara Ritel (SR) seri SR023, yang dibuka pada 22 Agustus hingga 12 September 2025.

Imbal hasil SR023 ini diprediksi sangat menarik, mencapai 6,15%-6,25% untuk tenor 3 tahun (SR023T3) dan 6,3%-6,4% untuk tenor 5 tahun (SR023T5).

Prediksi kupon yang tinggi ini muncul di tengah ekspektasi kuat akan adanya pemangkasan suku bunga acuan Bank Sentral Amerika Serikat (AS), Federal Reserve (Fed Rate), yang kemungkinan besar akan terjadi pada rapat Federal Open Market Committee (FOMC) 17 September 2025.

Per 18 Agustus, pelaku pasar meyakini ada 85% probabilitas Fed Rate akan turun 0,25% menjadi 4%-4,25% dari level saat ini 4,25%-4,5%.

Bank Indonesia juga membuka peluang untuk kembali memangkas BI Rate menjelang akhir 2025, yang sejalan dengan potensi penurunan Fed Rate.

Hal ini mengindikasikan bahwa bunga deposito dan kupon SBN Ritel seri berikutnya berpotensi ikut turun jika BI Rate terus dipangkas.