Pasar Saham Turki Terpuruk, Terburuk Sejak Runtuhnya Lehman Brothers, Ini Pemicunya

wmhg.org – ISTANBUL. Pasar keuangan Turki runtuh. Jumat (21/3), pasar saham Turki bahkan mencatat minggu terburuk sejak setelah runtuhnya Lehman Brothers tahun 2008 karena kekhawatiran tentang penahanan saingan politik utama Presiden Tayyip Erdogan.

Mata uang Turki, lira, anjlok 4% selama sepekan meskipun ada tindakan agresif dari bank sentral Turki dalam beberapa hari terakhir. Sementara aksi jual terbaru di saham memicu dua pemutus sirkuit di seluruh pasar di Bursa Istanbul

Langkah melawan walikota Istanbul Ekrem Imamoglu disebut sebagai upaya kudeta oleh oposisi dan tampaknya mengakhiri tindakan keras hukum selama berbulan-bulan terhadap tokoh-tokoh oposisi yang telah dikecam sebagai upaya politis untuk membungkam perbedaan pendapat.

Lira, saham, dan obligasi Turki telah menderita sejak Rabu ketika pihak berwenang menahan Imamoglu, yang dipandang sebagai saingan politik utama Erdogan. Protes meletus dan ribuan orang berbaris di seluruh negeri.

Mengutip Reuters, pada 1450 GMT indeks BIST-100 diperdagangkan 7,82% lebih rendah, dan indeks perbankan telah turun 9,37%, setelah perdagangan dilanjutkan pada 0857 GMT.

Indeks BIST-100 berada di jalur penurunan mingguan 15% – penurunan terburuk sejak krisis keuangan global pada Oktober 2008.

Obligasi dolar Turki juga merosot untuk hari ketiga berturut-turut, dengan penerbitan jangka panjang turun 2 sen dan berada di jalur kerugian mingguan lebih dari 3 sen, terbesar sejak Januari 2024.

Biaya pengasuransian utang Turki terhadap gagal bayar juga melebar 18 basis poin menjadi 322 bps, data dari S&P Global Market Intelligence menunjukkan, level terluas sejak Maret 2024.

Sementara lira Turki diperdagangkan pada 38.0050 terhadap dolar AS, datar dari penutupan sebelumnya dan di atas rekor terendah hari Rabu di 42, mata uang tersebut turun 6,7% sepanjang tahun ini.

Bank sentral Turki menjual sekitar US$ 10 miliar dalam FX setelah rekor terendah hari Rabu, menurut perhitungan ekonom, dan mengambil langkah-langkah likuiditas untuk membatasi volatilitas dan mengurangi permintaan FX.

Bank sentral juga menangguhkan lelang repo satu minggunya dan menaikkan suku bunga pinjaman semalam menjadi 46%, yang menurut para ekonom sama dengan pengetatan kebijakan 350-400 basis poin.

Langkah-langkah tersebut diperkirakan akan meningkatkan biaya pendanaan, yang dapat membebani neraca bank, mendorong suku bunga pinjaman lebih tinggi sekaligus menurunkan volume kredit.

Menteri Keuangan Turki Mehmet Simsek pada hari Jumat menyebut fluktuasi pasar sementara dan mengatakan langkah-langkah yang diperlukan sedang diambil.

Simsek, yang bertemu dengan anggota dewan Asosiasi Perbankan Turki (TBB) pada jamuan makan malam buka puasa, mengatakan program ekonomi Turki terus dilaksanakan dengan tekad dan pemerintah memiliki instrumen yang diperlukan, menurut pembacaan dari TBB.

Bank sentral berjanji untuk memperketat kebijakan jika penurunan yang signifikan dan terus-menerus dalam inflasi diperkirakan. Suku bunga semalam pada hari Kamis naik 134 basis poin menjadi 43,64%, menurut data.

Jeda melonggarkan moneter

Perkembangan tersebut telah menghancurkan harapan pemotongan suku bunga kebijakan bank sentral pada pertemuan berikutnya, yang dijadwalkan pada 17 April.

Dengan inflasi yang menurun, bank sentral telah memangkas suku bunga kebijakannya sebesar 750 basis poin sejak Desember, menjadi 42,5%, setelah siklus pengetatan 18 bulan membalikkan kebijakan yang tidak ortodoks selama bertahun-tahun. Sebelum Rabu, investor memperkirakan siklus pelonggaran akan berlanjut sepanjang tahun.

Ini telah mengakhiri ekspektasi pemotongan suku bunga pada bulan April dan memicu aksi jual di saham perbankan, kata Serhat Baskurt, Kepala Perdagangan Algoritmik di ALB Yat?r?m, menambahkan bahwa langkah bank sentral minggu ini mengindikasikan permintaan valuta asing yang lebih tinggi dari perkiraan.

JPMorgan, setelah kenaikan suku bunga semalam hari Kamis, mengatakan pihaknya memperkirakan bank akan mempertahankan suku bunga kebijakannya tidak berubah di 42,5% pada bulan April, dan hanya melanjutkan siklus pemotongannya mulai 19 Juni.

Dikatakan bahwa meskipun tidak mengharapkan perubahan kebijakan besar, masih ada ketidakpastian apakah perkembangan tersebut dapat menghasilkan guncangan sentimen yang lebih besar.

Langkah-langkah moneter ini tidak ortodoks; namun, sangat menggembirakan melihat CBRT mengatasi risiko dolarisasi di antara penduduk Turki, katanya dalam sebuah catatan kepada klien.